Финансовая модель страховой организации
После изучения этой главы вы сможете получить представление:
• о финансах страховой организации и их специфике;
• о формировании финансового результата страховой организации;
• о финансовой устойчивости страховой организации и основных направлениях деятельности страховой организации, обеспечивающих ее;
• о платежеспособности страховщика и методе ее оценки,
19.1. Активы и источники средств страховой организации
Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтерский баланс. В активе баланса представлено имущество страховой компании, находящееся в ее собственности. Основными активными статьями, представляющими собой вложения страховщика, являются: основные средства, нематериальные активы, инвестиции, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность, денежные средства.
К специфическим для страховщика статьям актива баланса относятся ссуды по страхованию жизни, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования и т. д. Ссуда по страхованию жизни — это ссуда, выдаваемая страховщиком страхователю по условиям договора страхования жизни из средств, накопленных по этому договору. Доля перестраховщика в страховых резервах представляет собой часть страхового резерва перестраховщика, отвечающую размеру риска, принятого им от перестрахователя. Является статьей актива баланса страховщика (перестрахователя). Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования отражает задолженность страхователей, агентов, брокеров и прочих дебиторов по операциям страхования, сострахования и перестрахования.
В структуре источников средств страховой организации выделяется две основные части — собственный капитал и привлеченные средства. В силу специфики страховой деятельности, заключающейся в привлечении и аккумуляции в страховых резервах денежных средств страхователей, доля привлеченных средств, как правило, относительно высока.
Состав элементов собственного капитала (собственных средств) страховщика аналогичен структуре собственного капитала любой хозяйствующей единицы и включает уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль, целевые поступления и финансирование. Основными источниками формирования собственного капитала страховщика являются взносы учредителей, пополнения из прибыли от страховой деятельности и доходов от инвестиционной деятельности, а также от дополнительной эмиссии акций.
Ввиду большой социальной значимости страхования как института финансовой защиты требования к уставному капиталу как основному структурио(цу элементу собственных средств, особенно на начальном этапе работы страховой организации, являются достаточно высокими. В настоящее время для страховых компаний, занимающихся иными видами страхования, чем страхование жизни, уставный капитал должен быть не менее 25 000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), для страховых компаний, занимающихся всеми видами страхования (рисковыми и страхованием жизни), уставный капитал должен быть пс менее 35 000 МРОТ, а для компаний, занимающихся исключительно перестраховочной деятельностью,— не менее 50 000 МРОТ.
Структура привлеченных средств обусловлена спецификой страхового бизнеса, а его основными источниками являются: (а) страховые резервы, сформированные за счет части страховых взносов страхователей, предназначенные для будущих страховых выплат и составляющие самую существенную долю привлеченных средств; (б) кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования; (в) кредиторская задолженность по операциям, непосредственно не связанным со страховой деятельностью.
19.2. Формирование финансового результата деятельности страховой организации
В общем случае конечный финансовый результат страховой организации определяется как разность между ее доходами и расходами. Тем не менее специфика страхового бизнеса оказывает существенное влияние на состав, структуру и содержание основных показателей производственно-хозяйственной деятельности, определяющих ее конечный финансовый результат.
19.2.1. Доходы страховой организации
Доходом страховой организации называется совокупная сумма денежных поступлений на ее счета в результате осуществления страховой и иной не запрещенной законодательством деятельности.
По признаку «источник поступлений» все доходы страховщика делятся на три группы: (1) доходы от страховых операций, (2) дохо-
ды от инвестиционной деятельности, (3) прочие доходы, напрямую не связанные с проведением страховых операций.
Доходы от страховых операции формируются за счет поступающих страховых премий (они дают наибольшую долю дохода от страховых операции), возмещения доли убытков но рискам, переданным в перестрахование, а также за счет комиссионных и брокерских вознаграждении. когда страховщик выступает в роли посредника страховых услуг (рис. J9.1).
Доходы от страховых операций
_ 1 __. .. 1
Возмещение доли убытков
по рискам, переданным
в перестрахование Страховые премии Комиссионные
и брокерские
вознаграждения
Страховые премии по прямому страхованию Страховые премии по сострахованию Страховые премии по перестрахованию
Рнс. 19.1. Структура доходов страховой организации
Доходы от инвестиционной деятельности страховщика формируются за счет инвестирования средств страховых резервов и собственных свободных средств. Надо отметить, что инвестиционная деятельность страховщика носит подчиненный характер по отношению к страховым операциям. Инвестиции должны осуществляться в объеме, по срокам и в пространстве, которые согласованы с принятыми страховыми обязательствами. Они должны обеспечивать страховщику получение дохода, к числу.основных направлений использования которого относятся:
• выполнение обязательств по предоставлению инвестиционного дохода выгодоприобретателям но долгосрочным договорам страхования жизни, в том числе для выплаты бонусов но полисам с участием в прибыли;
• покрытие недостающих страховых резервов для возмещения убытков;
• использование части инвестиционного дохода но собственному усмотрению страховщика, например на развитие.
Прочие доходы страховщика связаны как со страховой, так и с нестраховой деятельностью. В частности, к числу прочих доходов, связанных со страховой деятельностью, относятся:
• суммы процентов, начисленных на счета депо премии; в том случае, если страховщик, выступающий в роли нерсстрахователя, депонирует часть или всю перестраховочную премию, эта заденоннро-ванная часть перестраховочной премии рассматривается как источник дохода;
• суммы, полученные в порядке регресса после исполнения страховщиком своих обязательств по страховым выплатам; они компенсируют расходы по страховым выплатам, поэтому рассматриваются как источник прочих доходов;
• доход от реализации основных фондов, материальных ценностей и других активов;
• доходы от сдачи в аренду имущества страховщика;
• суммы возврата страховых резервов, уменьшающие размер страховых резервов в результате их пересчета;
• оплата потребителями консультационных услуг, обучения, предоставляемых страховщиком.
19.2.2. Расходы страховой организации
Расходы страховой организации есть затраты, которые несет страховая организация при осуществлении своей уставной деятельности. Все расходы страховщика могут быть классифицированы по разным признакам:
• отношение к основной деятельности, т. е. отношение к страховым операциям,— но этому признаку все расходы можно разделить на две большие группы — связанные с осуществлением страховых операций и непосредственно не связанные со страховой деятельностью:
• целевое назначение — по этому признаку различают расходы, обусловленные, например, подготовкой и заключением договора (затраты по разработке новых условий, по привлечению новых клиентов, по оценке рисков и т. д.), ведением договора (затраты но формированию, ведению страховых резервов, осуществлению страховых выплат, по перестрахованию и инвестициям), административно-хозяйственной деятельностью (например, административные расходы, арендную плату) и т. п.;
• время осуществления — по этому признаку все расходы, связанные с проведением страховых операций, делятся на три группы: (1) осуществляемые до заключения договора страхования; (2) имеющие место в процессе ведения договора, в том числе при его заключении; (3) возникающие при наступлении страхового случая или либо при окончании договора, либо по истечении срока страхования. По признаку «время осуществления* расходы могут делиться также на единовременные и текущие.
В табл. 19.1 прелставлена классификация расходов страховщика по перечисленным признакам.
Таблица 19.1
■ Классификация расходов страховой компании”
В иль! расходов
Вид расходов на веле-
ние дела по отношению к ос- по целевому по времени
новной деятельности назначению осуществления
Адми н истрати в но- Непосредственно Опосредующие ве- В процессе веде-
хозяйственные не связанные со страхованием дение договора ния договора
Комиссионные Связанные с про- Подготовка и за- В процессе веде-
воз награждения ведением страховых о пера unit ключение договора ния договора
Расходы на рекламу Не посредстве и но Подготовка и за- До заключения до-
не связанные со страхованием ключение договора говора
Расходы на подго- Связанные с про- Подготовка и за- До заключения до-
товку бланков ведением страховых операций ключение договора говора
Отчисления в Связанные с про- Исполнение до- В процессе веде-
страховые резервы ведением страховых операции говора ния договора
Расходы по пере- Связанные с про- Исполнение до- В процессе веде-
страхованию ведением страховых операций говора ния договора
Расходы по инве- Непосредственно Исполнение до- В процессе веде-
стициям ‘ не связанные со страхованием говора ния договора
Страховые выплаты Связанные с про- Исполнение до- При наступлении .
ведением страховых операций говора страхового случая
Расходы страховщика формируют себестоимость страховой услуги, которая учитывается при определении финансового результата и базы налогообложения. Отнесение затрат на себестоимость страховой услуги регулируется общими и отраслевыми нормативными актами.
Специфика страхового бизнеса обусловливает необходимость рассмотрения планируемой и фактической себестоимости. Под планируемой (расчетной). понимают себестоимость страховой услуги, закладываемую в страховой тариф и представленную в виде его структурных элементов — нетто-премии и нагрузки. Под фактической понимают себестоимость, реально складывающуюся по результатам прохождения договоров страхования, зависящую от реальной убыточности страховой суммы, экономии или перерасхода средств на административно-хозяйственные цели, включая оплату труда работников, и т. п. Состав затрат, относимых на себестоимость, специально уточняется также для определения налогооблагаемой базы.
1 Основы страховой деятельности / Отв. ред. проф. Т. А. Федорова. М., 1999. С. 630.
19.2.3. Финансовый результат
Финансовый результат страховой организации есть итог финансово-хозяйственной деятельности страховщика, рассчитываемый как разность между доходами и расходам» страховой организации за определенный период времени. Полученная прибыль облагается налогом в порядке, предписанном нормативными документами; алгоритм расчета налогооблагаемой прибыли представлен на рис. 19.2′.
Выручка страховщика
Прочие поступлении от страховой деятельности
Доходы от иной деятельности
Доходы страховщика
вычесть
Расходы, включаемые в себестоимость страховых услуг
Отчисления в резервы
для финансирования превентив-ных мероприятий
Возмещение выплат по договорам перестрахования
Комиссионное вознаграждение по договорам перестрахования
Расходы на
ведение
дела
Расходы на аренду основных фондов
Другие расходы, связанные со страхо-вой деятельностью
равно
Финансовый результат страховщика
вычесть
Отчисления в резервные фонды
Доходы от долевого участия
Доходы от ценных бумаг
Льготы по налогу на прибыль
равно
Налогооблагаемая база для уплаты налога на прибыль
Рнс. 19.2. Структура доходов страховой организации
В страховании прибыль рассматривается не только как реальный финансовый результат. Выделяют и так называемую нормативную
1 Основы страховой деятельности /Отв. ред. проф. Т. Л. Федорова. М., 1999. С. 653.
прибыль; именно она закладывается в цену страховой услуги при расчете тарифа. Нормативная прибыль страховых операций — это прибыль, получаемая от страховых операций и заложенная в структуру брутто-прем ни.
Расхождение между значениями нормативной прибыли и прибыли от реальной страховой деятельности объясняется влиянием множества факторов, и в первую очередь вероятностной природой страховых выплат, связанных с наступлением страховых случаев.
Для характеристики финансовой деятельности страховщика кроме прибыли могут использоваться другие абсолютные и относительные показатели. В число наиболее распространенных абсолютных показателей входят следующие индикаторы.
Количество освоенных видов страхования Этот показатель характеризует степень охвата разл!гчных отраслей и видов страхования. Так, одна страховая компания предлагает услуга лишь по видам страхования иным, чем страхование жизни, а другая —по всем видам страхования.
Число заключенных договоров страхования Характеризует страховой портфель vi степень охвата страхового поля. Чем выше эта цифра, тем больше оснований считать, что страховая компания занимает достойное место на страховом рынке.
Суммарная страховая сумма. Рассчитывается как совокупная сумма по всем договорам либо как средняя величина. Характеризует принятую страховщиком ответственность по рискам.
Объем страховых премий. Отражает размер текущих финансовых средств страхоищнка, а также уровень принятых обязательств. Анализируется в динамике, по отдельным видам страхования и в целом, в среднем по одному договору.
Суммарные выплаты. Отражают объем выполненных обязательств, анализируются ь динамике, по отдельным видам страхования и в целом, по отдельным подразделениям.
Объемы доходов и расходов. Характеризуют финансовые результаты страховщика, анализируются в динамике и по факторам.
Объем страховых резервов. Анализируется в динамике, по составу и структуре.
Объем собственных свободных средств (чистых активов). Является одной из характеристик ликвидности и платежеспособности страховой компании. Сопоставляется с объемом принятых обязательств, анализируется в динамике.
Среди относительных показателей, характеризующих финансовую деятельность страховой компании и наиболее часто используемых, можно отметить следующие.
Рентабельность. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли к уставному капиталу или к собственным средствам, как отношение прибыли от страховой деятельности к сумме расходов и отчислений страховой компании. По отдельным видам страхования рентабельность рассчитывается как отношение прибыли, полученной
по соответствующему виду страхования, к суммарной страховой сумме или суммарному объему премий по этому виду страхования.
Уровень выплат по видам страхования. Рассчитывается сопоставлением фактических выплат к собранным страховым премиям.
Уровень расходов. Оценивается отношением расходов страховой компании к объему собранных страховых платежей.
Соотношение прибыли по страховой и нестраховой деятельности. Этот показатель рассчитывается как отношение прибыли от нестраховой деятельности к прибыли от страховой деятельности.
19.3. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации
Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают ее способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства. Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства’.
Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.
Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.
‘ В последнее время на мироном страховом рынке вес больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, который наряду со страховыми включает другие услуги финансово-кредитного характера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обязательств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой устойчивости и платежеспособногти учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.
Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании. Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными в тон мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.
19.4. Оценка платежеспособности страховой организации
Финансовым обеспечением выполнения обязательств но страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средства, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, недостаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняется прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехничеекпмн и инвестиционными рисками (рис. 19.3).
Параметры Риски страховой организации
Группы рисков Технические Нетехнические Инвестиционные
Текущие Специальные Обусловлены влиянием внешних и внутренних факторов, не связанных со страховой и инвестиционной деятельностью Связаны с инвестиционной деятельностью страховой организации
Специфика выделенной группы рисков Связаны со страховыми операциИМИ
Рис. 19.3. Классификация рисков страховок организации
Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методикам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платежеспособности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств (рис. 19.4).
Маржа платежеспособности Активы Чистые активы
Обязательства
Активы, покрывающие страховые резервы
Рис. 19.4. Соотношение активов и обязательств страховщика
Превышение активов страховщика над его обязательствами подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) — положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки’ платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.
Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.
Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.
Инструкция предполагает оценку платежеспособности для страховой компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования одновременно, поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма двух слагаемых—для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для иных видов страхования, нежели страхование жизни, частный нормативный размер маржи платежеспособности Нре рассчитывается по формуле:
Нр, =тах{Р1,Р2}хк11И„.
Показатель Р, указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:
Р,-0,16ПР, где ПР — размер страховых премий за период, по которому оценивается платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотренных законодательством.
Показатель Pj указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:
Р, - 0,23 СВ,
где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.
Страницы: 1 2 3 4